Capital and Disclosure Requirements as Facilitating Credibility within Financial Markets

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Dieses Papier soll in erster Linie die Rolle und Bedeutung asymmetrischer Informationen für den Beitrag zur finanziellen Ansteckung hervorheben. Indem sie die Bedeutung größerer Offenlegungspflichten und die Notwendigkeit der Offenlegung von Informationen in Bezug auf „enge Verbindungen“ hervorheben, wobei diese Offenlegung als entscheidend für die Unterstützung der Regulierungsbehörde bei der Ermittlung potenzieller Quellen wesentlicher Risiken angesehen wird, verdeutlicht sie die Tatsache, dass Anreize (wie z Da die Reduzierung des von den Instituten einbehaltenen Kapitals, die das Potenzial haben, eine marktorientierte Regulierung (durch unverbindliche Vorschriften) zu erleichtern, möglicherweise nicht unbedingt als geeignetes Mittel zur Verwirklichung einiger der Ziele von Basel II dient - nämlich der Erreichung von „aufsichtsrechtlich soliden, anreizkompatiblen und risikosensitiven Kapitalanforderungen“. Das Papier versucht auch, das Bewusstsein dafür zu schärfen, dass der Einsatz von Risikominderungsmitteln keine Reduzierung des von den Banken einbehaltenen Kapitalniveaus rechtfertigt - da Banken, die mit Risikominderungsmitteln operieren, immer noch als ineffiziente Betreiber ihrer Managementinformationssysteme (MIS) angesehen werden könnten. interne Kontrollsysteme und Risikomanagementprozesse. Die Tatsache, dass Banken über Risikominderer verfügen, bedeutet nicht zwangsläufig, dass sie die Basler Grundprinzipien für eine wirksame Aufsicht einhalten (insbesondere die Grundprinzipien 7 und 17) - wie das Papier zeigen soll. Das Grundprinzip 7 sieht nicht nur vor, dass „Banken und Bankengruppen die aufsichtsrechtlichen Anforderungen eines umfassenden Managementprozesses erfüllen, sicherstellen, dass alle wesentlichen Risiken identifiziert, bewertet, überwacht und kontrolliert oder gemindert werden, und dass ihre Gesamtkapitaladäquanz in Bezug auf ihr Risikoprofil bewertet wird, sondern auch dass solche Prozesse der Größe und Komplexität der Institution entsprechen. “ Bestimmte Anreize, die die Form von Kapitalherabsetzungen annehmen, werden vom Basler Ausschuss in Betracht gezogen, „Mindeststandards für den Betrieb festzulegen, um zu erkennen, dass ein schlechtes Management der operationellen Risiken (einschließlich rechtlicher Risiken) solche Risikominderer von effektiv geringem oder keinem Wert machen kann und dass sie zwar teilweise gemindert werden belohnt wird, müssen Banken Kapital gegen Restrisiken halten. “ Die Offenlegung von Informationen sollte aus mehreren Gründen gefördert werden, darunter die Tatsache, dass unvollständige Informationen als Ursache für Marktversagen angesehen werden - was „das Maximierungspotenzial des regulatorischen Wettbewerbs verringert“ und auch, weil Offenlegungspflichten zur Risikominderung beitragen würden Dies könnte entstehen, wenn Banken mit möglicherweise schlechten Managementsystemen weniger Kapital erhalten.

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